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网络彩票代理能赚多少 又一個瑞幸式造假?「跟誰學」被指財務造假、虛增學生人數 美国无接触格斗赛

发布日期:2020年04月07日 21:40编辑:网络彩票代理能赚多少

又一個瑞幸式造假?「跟誰學」被指財務造假、虛增學生人數 北京地铁魔窗系统:网络彩票代理能赚多少”西海岸新区实验初中副校长李颖说,依据《办法》,根据学校工作需要提名副校长人选,在学校范围内进行民主评议,然后对预聘人员进行考察、公示,全校所有的副校长及以下领导都是通过这种方式进行聘任。

他负责的澳前物流保税园区项目已进入施工招标阶段,即将破土动工。

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這也就意味着還有36%的K-12講師沒有獲得教學資格證⊿。

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跟誰學刻意誇大了交易價格▽♂,稱其總對價為3.34億元▽☆┊,而實際金額僅為7500萬元△↑◇。誇大資本支出的目的﹡,是為了洗去其資產負債表上之前被誇大的現金◇∟。

在調查了Sinoedu網站后☆□,Grizzly發現有大量的詳細帖子聲稱Sinoedu是個徹頭徹尾的騙子〇∵。

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據跟誰學發佈致投資人的信稱↑,審計意見的措辭與友商新東方、好未來有些不同↑,原因在於跟誰學上市未滿一年π,享受薩班斯法案的豁免△□〇。根據薩班斯法案⊿┊,如果一家公司最近財年營收超過10.7億美元↑,或者公開市場流通股價值按過去最近的第二個財務季度估算超過7億美元時?☆,就不再享受薩班斯的豁免♂◇◇。預計跟誰學2020年年報將採用符合薩班斯法案要求的整合審計報告△∴↑,其措辭也會與友商趨於一致∴▽。

但Grizzly卻認為跟誰學存在嚴重的「刷單」現象⌒▽〇,也就是說∴,學生數量造假♂π。

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有瑞幸的前車之鑒□∵,我們真心地希望⊙π,跟誰學不是泡沫⊿♂。

隨即☆□◇,做空機構直白的指出:對沈楠的信譽提出嚴重質疑〇!

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百度指數則顯示↑┊〇,自2017年以來〇,跟誰學及其平台高途的趨勢處於最低▽♂▽。

Grizzly率先質疑了跟誰學單客價↑。

與此同時☆,Grizzly還統計了跟誰學7個主要經營實體的信用報告♂,稱2017年信用報告顯示其綜合凈虧損為8610萬人民幣♂?,與SEC公布的8700萬美元的虧損幾乎完全吻合◇∟∴。但在2018年◇,SEC公布其凈利潤為1970萬人民幣□∟,信用報告顯示的綜合凈利潤則為1125萬人民幣☆△⌒,也就是說♂⊙∟,跟誰學2018年凈利潤被誇大了74.6%♂☆!

沈楠曾擔任中國教育股份有限公司CFO﹡,然而Grizzly卻聲稱稱無法找到這家公司的信息☆,只找到了一家名為「北京新諾陽光國際文化傳播有限公司」的公司▽,該公司經營着一個名為「Sinoedu」的品牌◇。

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現CFO身份存疑公司股東大舉拋售股票Grizzly還在做空報告中質疑了跟誰學現任CFO沈楠?。

Grizzly稱:這些帖子和指控的內容非常詳細?,在我們看來是可信的⊿。需要說明的是∟∟,我們不知道沈楠在加入跟誰學之前工作的公司是否是一個騙局〇。

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其購買路徑為:跟誰學上市主體北京百家互聯科技有限公司↑♀,收購了鄭州凱通科工貿有限責任公司的100%股權↑□,之後該公司更名為鄭州高途雲集教育科技有限公司▽。

跟誰學唯一值得注意的就是它的股價∵⌒,如果這不是一個註定要破裂的泡沫♂∟,我們真的不知道這是不是泡沫↑◇。

「基於做空機制﹡⌒,在美股市場♀〇∴,很多中概股都遭遇過被做空┊◇,尤其當美國投資人不能基於中國國情來理解中國公司的時候↑〇。此前┊⊙,新東方和好未來上市不久∵☆△,都曾經被渾水發佈過做空報告π□↑,但歷史證明□,很多做空報告是站不住腳的∵∟。」

「GRIZZLY REPORTS的報告充滿了基本的財務常識錯誤♀,以及捏造的指控〇,我們與審計委員會及律師團隊進行了充分溝通∵⊙,並決定不對這種充滿了猜測和妄議的報告多加評論♂。」

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2019年12月15日♀,「Moses English」發佈了一份最新報告↑∵,證實了這一猜測⊿▽∴。自2008年以來□,Moses一直是一名英語教師⊿,甚至被認為是中國在線教育的思想領袖┊。他有自己的網站、博客和微信公眾號♂▽♂,同時也是《英語詞彙聖經》一書的作者﹡,這本書被包括新東方創始人俞敏洪在內的許多人推薦□⊙♀。

在師資力量方面♂,Grizzly指出□□?,跟誰學大量招聘並未經驗的應屆畢業生充當老師∴,並允許其自己填寫個人信息已達到美化其職業生涯的目的π。

另一方面♂π,2017年♂∟┊,跟誰學處置了兩家實體公司——北京百家視聯科技有限公司、北京百家雲圖科技有限公司◇♀⊙。然而實際上π♂,這兩家公司與跟誰學仍然捆綁在一起♀,百家雲圖同樣分流了本屬於跟誰學的成本┊。

公告稱┊⌒,如德勤會計師事務所所出具的審計意見書是標準的、無保留的審計意見書△,財報在所有重大方面公允列報了截至2018年12月31日和2019年12月31日公司的財務狀況⊙,以及截至本報告所述期間的三年經營業績和現金流量┊,符合美國普遍接受的會計原則π♂。

而跟誰學的實際流量☆〇┊,似乎遠低於同行業的競爭者?。

除了利用關聯公司▽⊿♂,Grizzly稱跟誰學還在地產交易中動了手腳⊙,洗白公司現金⊙﹡♂。

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此前▽♂,跟誰學方面曾表示﹡﹡,對於這種主觀臆斷、邏輯混亂的報告不需要評價∴♀□。4月6日□,跟誰學發佈致投資人的信稱⌒⌒◇,審計意見的措辭與友商新東方、好未來有些不同↑□?,原因在於跟誰學上市未滿一年□?,享受薩班斯法案的豁免↑↑π。

從2019年財報數據來看△,跟誰學的表現幾乎完美⊙。

在二級市場上♀♂△,跟誰學同樣受到追捧┊。2019年6月6日♀,跟誰學在紐交所上市∵,IPO的發行價10.5美金□♂,截至3月31日△∵π,公司股價累計漲幅達303.34%?◇。

然而這樣一家公司△﹡,卻被做空機構Grizzly稱為「最差的在線教育類上市公司(GSX Techedu is the Worst Publicly Traded Education Company)」、「一個騙子公司(a fraud)」♂。

報告顯示∵∴⌒,梁姓「Moses English」報名參加了跟誰學提供的詞彙班∵,並被邀請參加了跟誰學管理的幾個微信群﹡△。然而↑,當課程結束時♂⌒,來自不同微信群的學員發了很多相同的評論♂↑。

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對於跟誰學高漲的股價⌒⌒,Grizzly也提出了自己的擔憂□∟⊙。

2020年□π⊿,新冠疫情帶來了在線教育熱潮﹡,然而﹡,跟誰學的數據幾乎沒有變化◇π。

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做空報告顯示△⊿,跟誰學高毛利率的秘密在於π,利用未合併的關聯方分流成本♂△♀,從而進行財務造假☆♀π,而這些關聯方只不過是跟誰學的「馬甲」♂∵♀。原因有三:公司地址相同、員工簡歷將其視為一體?,招聘信息顯示為同一家公司△。

此外♂□∟,針對年報中主要股東名單與招股書中相比減少π,跟誰學解釋稱▽,年報只需披露公司在最近的實際可行日期中識別出的持股5%以上的股東↑⊙∟。

做空報告稱∟,根據2019年11月提交的招股說明書⌒□π,內部人士和前股東一直在大舉拋售股票∴。早期投資者GaorongCapital和QifuCapital分別套現5900萬美元和6700萬美元π☆♂。GSX的聯合創始人之一羅斌也套現了867萬美元⌒。

做空報告顯示∵,在Alexa流量趨勢排名中□,跟誰學及其平台高途的表現∵∟⊙,一直落後于主要競爭對手♂∟。

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此外∴π⊙,該公司的第二大個人股東張懷亭於2019年12月辭職☆,他也是聯合創始人之一◇♂。雖然他沒有參与首次公開發行▽,但他持有1450萬股等價美國存托股〇⊙,以2020年2月14日的收盤價計算♂⊿﹡,價值約5億美元?。一旦他決定出售他持有的一些股票⊙??,GSX的股票就會面臨巨大的拋售壓力┊∵。

學生數量是「刷」出來的跟誰學遠遠落後于同行數據顯示♀,2019年□□﹡,跟誰學的總付費人次達274.3萬人次┊☆,同比增長257.6%▽?。而公司的員工規模⌒,也從年初的1315人增加到了年末的6435人π∟。

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來源:深藍財經4月3日?,在線教育美股上市公司跟誰學(GSX.NYSE)⊙♂,發佈了2019年財報☆▽♂。作為瑞幸咖啡自爆財務造假后◇┊,第一家發佈財報的中概股公司┊∴,跟誰學受到了資本市場的關注π﹡。無獨有偶┊□,在今年2月瑞幸被渾水做空后?π⊿,跟誰學也緊接着遭遇了做空∟。

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單客價方面?,Grizzly指出跟誰學瞄準了三線城市的學生和家長?,這些城市的支付能力遠低於中國較富裕地區◇↑。然而↑,跟誰學的課程收費卻高於行業其他公司♀△,不合常理↑。

跟誰學高成本和高毛利率之間存在巨大的脫節▽↑π,很可能是財務出了問題┊﹡。

Grizzly指出▽,跟誰學利用北京優聯環球教育科技有限公司分流成本◇⌒,而招聘信息中♀┊↑,北京優聯註冊地址與跟誰學及其子公司地址相同↑△∵。此外↑﹡,僱員簡歷及招聘信息也顯示﹡▽∟,北京優聯和跟誰學是同一家公司﹡。

公司回應4月6日↑∟,跟誰學在投資者關係網站發佈公告﹡﹡▽,回應了投資者關於財務審計的相關疑問〇☆☆。

根據財報〇⌒,跟誰學2019年財務數據十分亮眼□⌒♂,凈利潤暴增10倍﹡。但2月25日□▽△,做空機構Grizzly發佈了一份五十多頁的做空報告﹡,曆數跟誰學幾宗罪:財務造假、刷單虛增學生人數、老股東拋售股票……總之一句話:是我見過最差的在線教育類上市公司﹡。

根據鄭州經濟開發區公開文件信息顯示如下:

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而且這已經是跟誰學的營收連續第5個季度增長超過400%□□♀,連續第7個季度達到非美國通用會計準則下盈利∴。毛利率也十分可觀♀,達75.4%♂⊙⊿,凈利潤率則超過13%♂∵。

與此同時▽⌒↑,跟誰學2019年財報顯示⊿,2018至2019年∟,公司前10名講師的課程分別創造了46.6%和36.3%的凈收入♂。截至本年度報告發佈之日♂♂☆,公司66%的K-12講師已獲得教學資格證﹡,16%的人員通過了教學資格考試△◇⌒。截至2019年12月31日♀,公司有232名講師?π,包括176名專職講師和56名專職專職簽約講師⌒▽,以及3736名導師⊙□♂。

另據21世紀經濟報道∴♂,被做空機構公開質疑的跟誰學CFO沈楠稱⌒,做空報告發佈后∴□♀,美國證券監管部門並未基於報告∵∴▽,要求跟誰學進行調查或作出回應□┊↑。

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受瑞幸自爆造假、美股整體下跌及做空報告多重影響♂﹡,4月3日﹡,跟誰學靚麗的財報不僅沒能提振股價〇♂π,反下跌超15%▽↑。

在做空報告中┊π〇,Grizzly直言:

關聯交易操縱成本虛增地產交易額洗白「現金」在公司毛利率方面﹡﹡,Grizzly指出〇,跟誰學主要講師的工資比行業平均水平高出40%到50%⊿,銷售人員的工資比行業平均水平高出30%到40%♀⊙↑。然而◇?,大多數同行業競爭對手都努力將毛利率保持在50%以上〇⊿,跟誰學的平均毛利率卻在70%左右▽,且不斷升高?﹡┊,並聲稱在2019年第四季度接近80%♀↑∟。

2020年1月14日∴∵⊙,梁又寫了一篇題為《跟誰學:你欺騙消費者購買課程的方式令人作嘔》的文章π⌒,進一步表達了他對刷單情況的擔憂⊿▽。

做空報告指出↑,2020年1月┊⊿,跟誰學宣布□,完成了對河南鄭州經濟開發區內幾宗商業地產的購買┊﹡,總價為3.34億元◇。

2019年凈利潤暴增10倍做空機構:2018年盈利數據誇大74%

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2019年財報顯示◇,報告期內跟誰學實現現金收入為33.6億元人民幣?,同比增長412.6%π⌒□。經營性凈現金流凈額為12.9億元人民幣◇⊿,同比增長431.3%┊♂。截至2019年12月31日〇□,跟誰學的現金餘額合計為人民幣27.4億元⌒∵♂,較2019年初的2.36億元π,同樣暴增10倍∟。

根據2015年6月的一份報告∴∵∴,跟誰學要求企業刷單◇,有些人可能會說〇,這是幾年前的事情了□,公司可能已經停止這樣做了?⊙∟。然而∴,在Grizzly看來▽,只要不被發現⊿⊙,跟誰學很可能會繼續這樣做△∵⊙。有證據表明┊▽∴,跟誰學目前正在積極招聘刷單人員⊙。

2019財年↑♂,跟誰學的凈收入為21.15億元人民幣△∟⊿,同比增長432.3%;實現非美國通用會計準則凈利潤2.9億元人民幣☆〇?,相較2018年的2557萬元人民幣∟⊙♀,同比增長超10倍π∵〇!

在跟誰學上市前♂□,公司CFO是宋欲曉△π,然而跟誰學即將上市的時候☆⊙,宋欲曉卻辭職了▽◇,內部公布的原因是家庭原因∵。儘管目前尚不清楚宋到底何時辭職?♂♂,但從披露的信息來看⊿∴π,現任CFO沈楠似乎自2018年12月起任職⊿♀△。因此◇∵♀,前CFO宋欲曉是在跟誰學提交初始文件前3個月辭職的↑。宋欲曉為什麼選擇在發大財的前夕辭職□⊿☆?這讓人很不理解∴∟↑。

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